پول دیجیتال چگونه به استارت‌آپ‌ها برای جذب سرمایه کمک می‌کند
متن سخنرانی :
وقتی در حال سرمایه جمع‌کردنبرای استارت‌آپ خودم بودم، یک سرمایه‌گذار خطرپذیر به من گفت، «آشوینی، به نظرم قرار استچند میلیون دلار دستت را بگیرد، و شرکتت -- خیلی زود۵۰ تا ۷۰ میلیون دلار بیارزد. حسابی هیجان‌زده خواهی شد. اولین سرمایه‌گذارهات همحسابی خوشحال خواهند شد. و من قرار است حسابی ناراحت بشوم. پس من در این معامله سرمایهگذاری نمی‌کنم.»یادم هست فقط مات‌ومبهوت مانده بودم. چه کسی ناراحت می‌شود از اینکه چهار پنج میلیون دلاردر یک شرکت سرمایهگذاری کند و ارزشش به ۵۰ تا ۷۰ میلیون دلار برسد؟
اولین بارم بود شرکت می‌زدم. شبکه‌ای از ثروتمندان نداشتمکه برای سرمایهگذاری به آنها مراجعه کنم، پس رفتم سراغ سرمایه‌دارهای ریسک‌پذیر یعنی مرسوم‌ترین نوع سرمایه‌گذاردر شرکت‌های فناوری. اما هیچوقت نشد بفهمم انگیزه آن سرمایه‌دارهابرای سرمایهگذاری چه بود.
به باور من ما در عصر طلاییکارآفرینی قرار داریم. فرصت تأسیس شرکت حالابیش از هر زمان دیگری است. اما سیستم‌های مالی که برایتأمین سرمایه نوآوران طراحی شده، سرمایه خطرپذیر، در بیست سی سال گذشتهپیشرفتی نداشته است. سرمایه خطرپذیر طراحی شده بودتا مقادیر هنگفتی از پول را به معدودی شرکت سرازیر کند کهمی‌توانند میلیاردها دلار ارزش‌آفرینی کنند. طراحی نشده بود که سرمایه راقطره قطره در دهان چندین شرکت بچکاند که پتانسیل موفقیت کمتری دارند،مثل شرکت خودم. این کار شمار ایده‌هایی که سرمایهدریافت می‌کنند را محدود می‌سازد، شمار شرکت‌هایی که ایجاد می‌شوند و نیز کسانی که عملاآن سرمایه اولیه را دریافت خواهند داشت.
و فکر می‌کنم این سوال مهمی ایجاد می‌کند: هدف ما از کارآفرینی چیست؟ اگر هدف ایجاد معدودیشرکت میلیارد دلاری است، پس بچسبیم به همان سرمایه خطرپذیر،چون همین کار را می‌کند. اما اگر هدف ایجاد نوآوری است و قدرت بخشیدن به افرادی بیشترکه شرکت‌های بزرگ و کوچک بسازند، باید راهی برای تأمین مالیآن‌ها هم پیدا کنیم. سیستم انعطاف‌پذیرتری نیاز داریم که کارآفرینان و سرمایه‌گذاران را در یک تحلیل سرمایه معین محدود نکند. باید دسترسی به سرمایه را همگانی کنیم.
تابستان ۲۰۱۷ به سن‌فرانسیسکو رفته بودم، تا در یک شتاب‌دهنده فناوری بهمراه۳۰ شرکت دیگر حضور داشته باشم. شتاب‌دهنده قرار بود به ما بیاموزد کهچطور سرمایه خطرپذیر جمع کنیم. اما وقتی به آنجا رسیدم، قشر استارتاپی درباره آی‌سی‌او-هایا «عرضه اولیه سکه» گرم گرفته بود. برای اولین بار، آی‌سی‌او-هابرای استارت‌آپ-های جوان بیش از سرمایه خطرپذیرپول جمع کرده بود.
این اولین هفته برنامه بود. جمعه‌ٔ عیش‌ونوش. و ایده‌پردازها یکسره صحبت می‌کردند. «می‌خواهم یه آی‌سی‌او جمع کنم.» «من می‌خواهم یه آی‌سی‌او جمع کنم.» تا اینکه یک نفر گفت، «چه خوب می‌شود با همدیگر انجامش دهیم؟ باید یک آی‌سی‌او درست کنیم کهمتشکل از ارزش همه شرکت‌هایمان باشد و بصورت گروهی سرمایه جمع کنیم.» در این لحظه، می‌بایستسوال واضحی می‌پرسیدم، «بچه‌ها، آی‌سی‌او چیست؟»
آی‌سی‌او-ها یک راه جذب سرمایه بودندبرای شرکت‌های جوان با مدنظر قرار دادن یک ارز دیجیتالی بجای ارزش و خدماتی کهآن شرکت ارائه می‌دهد. آن ارز مانند سهام یک شرکت عمل می‌کند، مثل بازار بورس آزاد، و با انجام معاملات آنلاین،ارزش آن هم افزایش پیدا می‌کند. مهمتر از همه، آی‌سی‌او-ها شمارسرمایه‌گذارها را گسترش می‌دهد، از چند صد سرمایه‌گذار ریسک‌پذیر به میلیون‌ها آدم عادی،که مایل به سرمایهگذاری هستند. این بازار پول بیشتری ارائه می‌دهد. سرمایه‌گذارهای بیشتری پشت آن هست. که یعنی احتمال خیلی بیشتریبه کسب سرمایه کار. خوشم آمده بود.
اما ایده گروهی انجام دادنشبنظر دیوانه‌وار می‌آمد. استارت‌آپ-ها برای کسب سرمایهبا هم رقابت می‌کنند، صدها جلسه صحبت می‌کنندتا یک چک امضا بشود. اینکه ۱۵ دقیقه باارزشم رامقابل یک سرمایه‌گذار صرف کنم تا نه تنها درمورد شرکت خودم،که همه شرکت‌های همگروه صحبت کنم، بی‌سابقه بود. اما ایده‌اش پسندیده شد. و همه تصمیم گرفتیمبجای رقابت، همکاری کنیم. هر شرکتی ده درصد از دارایی‌اش رادر یک موسسه گروهی می‌گذارد که بعد به ارزهای دیجیتالیقابل معامله تبدیل می‌شود که سرمایه‌گذارها می‌توانندخرید و فروش کنند. شش ماه و چهار موسسه حقوقی بعد --
(خنده)
در ژانویه ۲۰۱۸،ما نخستین آی‌سی‌او را شروع کردیم که ارزش حدود ۳۰ شرکت را دارا بود و راهی تماما جدید بود برای جذب سرمایه. خیلی در مطبوعات صدا کردیم. سرتیتر مورد علاقه‌ام این بود، «سرمایه‌های خطر پذیر،بخوانید و بگریید.»
(خنده)
صندوق ما طبیعتا متنوع‌تر بود. بیست درصد از موسسان زن بودند. پنجاه درصد خارجی بودند. سرمایه‌گذاران هم خوشحال بودند. این بخت را داشتند کهبازگشتی بیشتری عایدشان شود، چون هزینه دلال‌هایسرمایه خطرپذیر را حذف کردیم. و می‌توانستند پول‌شان را بگیرندو باز سریع سرمایهگذاری کنند، احتمالا برای سرمایه ایده‌های جدید دیگر.
معتقدم این کار چرخه‌ای مطلوباز سرمایه می‌سازد که به کارآفرین‌های خیلی بیشتریامکان موفقیت می‌دهد. چرا که دستیابی به سرمایهدستیابی به فرصت‌ها است. و ما تازه شروع به تصور این کرده‌ایم که همه‌گیر کردن دستیابی به سرمایهچه‌ها خواهد کرد. هرگز فکرش را نمی‌کردم کهجستجویم برای کسب سرمایه مرا به این مرحله برساند، که به حدود ۳۰ شرکت کمک کنمسرمایه جمع کنند.
تصور کنید کارآفرینان دیگر هم سعی کنندبجای دنباله‌روی از مسیرهای سنتی راههایی جدید برای جذب سرمایه پیدا کنند. این کار شرکت‌ها و محصولات را بیشتر می‌کند و اثر بلند مدت بر اقتصاد خواهد داشت. و من فکر می‌کنم اینطوریبیشتر خوشحال می‌شویم تا اینکه فقط سعی کنیم در استارت‌آپمیلیارد دلاری بعدی سرمایهگذاری کنیم،
ممنونم.
(تشویق)
